- 微型台指期貨介紹
- 微型台指期貨規格
- 國內大小型指數期貨概況
- 國外小型及微型股價指數期貨概況
- 保證金訂定、調整及計收方式
- 策略保證金計收方式
- 規劃時程
- 試算微型台指保證金一口多少錢?
- 如何計算微型台指損益?
- 隨身E策略 預估保證金顯示
微型台指期貨介紹
台灣期貨交易所即將於2024年推出微型台指期貨每跳動一點10元，相較於大台、小台指期貨門檻較低、更容易入門，國內外研究證實小型契約推出後可減低標準型契約之買賣價差及波動度，與CME微型道瓊期貨(MYM)與微型那斯達克100期貨(MNQ)之0.5美元(新臺幣15元)、JPX微日經之50日圓(新臺幣10元)相當。
微型台指期貨可以讓交易人靈活分批進場或加減碼，提高交易彈性，若以相同資金可配置於更多樣資產或進行不同交易，增進資產配置效率，多元化交易策略，對期貨新手是個很好的選擇。
微型台指期貨規格
| 交易標的 | 臺灣證券交易所發行量加權股價指數 |
| 契約乘數 | 新台幣10元 |
| 最小升降單位 | 指數1點(相當於新台幣10元) |
| 到期契約 | •連續3個月份，另加上3個接續季月 •無週到期契約 |
| 交易時間 | 日盤(T):8:45-13:45、 夜盤(T+1):15:00-次日5:00 |
| 交割方式 | 現金交割 |
| 漲跌幅限制 | 各交易時段最大漲跌幅限制為前一一般交易時段每日結算價上下百分之十 |
| 最後交易日 | 每月的第三個禮拜三 |
| 最後結算日 | 最後結算日同最後交易日 |
國內大小型指數期貨概況
➤大台/小台/微台(新台幣/口)
| 商品名稱 | 台股指數期貨 | 小型台指期貨 | 微型台指期貨 (規劃中) |
| 契約乘數 | 200 | 50 | 10 |
| 契約價值 | 4,163,000 | 1,040,750 | 208,150 |
| 原始保證金 | 218,000 | 54,500 | 10,900 |
| 2023年日均量(口) | 138,628 | 247,484 | N/A |
➤電子期貨/小型電子期貨(新台幣/口)
| 商品名稱 | 電子期貨 | 小型電子期貨 |
| 契約乘數 | 4,000 | 500 |
| 契約價值 | 4,286,400 | 535,800 |
| 原始保證金 | 273,000 | 34,125 |
| 2023年日均量(口) | 1,718 | 4,302 |
➤金融期貨/小型金融期貨(新台幣/口)
| 商品名稱 | 金融期貨 | 小型金融期貨 |
| 契約乘數 | 1,000 | 250 |
| 契約價值 | 1,948,760 | 487,190 |
| 原始保證金 | 87,000 | 21,750 |
| 2023年日均量(口) | 992 | 773 |
※契約價值以2024年5月10日加權指數20708.84點、電子指數1071.6點、金融指數1,948.76點計
國外小型及微型股價指數期貨概況
➤小型那斯達克/微型那斯達克(美元/口)
| 商品名稱 | 小型那斯達克 | 微型那斯達克 |
| 契約乘數 | 20 | 2 |
| 契約價值 | 34萬 | 3.4萬 |
| 2023年日均量(口) | 642,213 | 1,050,328 |
➤小型道瓊/微型道瓊(美元/口)
| 商品名稱 | 小型道瓊 | 微型道瓊 |
| 契約乘數 | 5 | 0.5 |
| 契約價值 | 19萬 | 1.9萬 |
| 2023年日均量(口) | 163,470 | 97,216 |
➤日經225/小型日經22/微型日經225(日元/口)
| 商品名稱 | 日經225 | 小型日經225 | 微型日經225 |
| 契約乘數 | 1000 | 100 | 10 |
| 契約價值 | 3,346萬 | 335萬 | 33萬 |
| 2023年日均量(口) | 85,409 | 1,014,113 | 124,687 |
保證金訂定、調整及計收方式
(1)保證金訂定及調整方式
股價指數類期貨契約，保證金訂定參考一段期間內價格變動幅度、景氣循環及其他可能因素，估算至少可涵蓋二日價格變動幅度 99%信賴區間之值
微型臺指期貨契約之結算、維持及原始保證金，分別按臺股期貨契約(TX)結算、維持及原始保證金之二十分之一計算
微型臺指期貨契約之保證金，依臺股期貨契約之保證金調整時調整之
(2)本公司對結算會員及期貨商之保證金計收方式
以整戶風險保證金計收方式(SPAN)計算結算會員及期貨商應有保證金
(3)期貨商對期貨交易人之保證金收取方式
期貨交易人依與期貨商約定採行整戶風險保證金計收方式(SPAN)或依策略保證金
計收方式辦理
策略保證金計收方式
➤適用相同商品不同到期日價差部位組合
| 委託及部位組 | 保證金計收方式 | 備註 |
| 買一口微型臺指期貨，賣一口微型臺指期貨 | 收取一口微型臺指期貨保證金 | 1. 適用於不同最後結算日之組合。 2. 微臺保證金標準取TX保證金標準之二十分之一訂定。 |
➤適用不同商品不同到期日價差部位組合
| 部位組合 | 保證金計收方式 | 備註 |
| 買(賣)一口TX 賣(買)一口微型臺指期貨 | 一口TX保證金 | 1. 相同或不同最後結算日之組合可適用。 2. 微臺保證金標準取TX保證金標準之二十分之一訂定。 |
| 買(賣)一口MTX 賣(買)一口微型臺指期貨 | 一口MTX保證金 | |
| 買一口TE/TF/E4F/ZEF/ZFF/SOF 賣一口微型臺指期貨 | MAXIMUM(一口TE/TF/E4F/ZEF/ZFF/SOF保證金，一口微型臺指期貨保證金) | |
| 買一口TE/TF/E4F/ZEF/ZFF/SOF 賣一口微型臺指期貨 |
➤策略保證金計收方式
臺股期貨(簡稱TX)、小型臺指期貨(簡稱MTX)、微型臺指期貨與臺指選擇權(簡稱TXO)之組合部位
| 部位 | 狀況保證金計收方式 | 備註 |
| 買進TX(或MTX或微型臺 指期貨)，賣出 TXO call | 期貨保證金+選擇權之權利金市值 | 1. 一口TX可與一至四口 TXO形成組合部位 2. 一口MTX可與一口TXO形成組合部位 3. 五口微型臺指期貨可與一口TXO形成組合部位 |
| 賣出TX(或MTX或微型臺 指期貨)，賣出 TXO put |
➤適用當日沖銷交易減收保證金
現行適用契約：臺股期貨、小型臺指期貨、電子期貨及金融期貨最近2到期交割月份契約，日盤交易時段適用(夜盤交易時段不適用)。
參照臺指期貨及小型臺指期貨，規劃微型臺指期貨最近2到期交割月份契約於日盤交易時段適用當日沖銷交易減收保證金。(本規劃草案尚待主管機關核准)
規劃時程
| 辦理項目 | 預計完成時間(2024年) |
| 舉辦公聽會及資訊廠商說明會 | 4月 |
| 增修訂規章陳報主管機關 | 5月 |
| 函報上市日期 | 6月 |
| 系統開發及測試 | 5～7月 |
| 市場宣導 | 6～7月 |
| 商品上市 | 7月底 |
※資料來源:台灣期貨交易所
試算微型台指保證金一口多少錢?
微型台指期貨的原始保證金為大台指數期貨的二十分之一。依據2024/5/17期交所公告大台保證金218,000元。微型台指期貨保證金約為218,000*1/20=10,900
(※實際保證金 依期交所公告為主)
如何計算微型台指損益?
【舉例】買進一口微型台指20850
▲平倉在20890，(20890-20850)*10=400(新台幣)
▲平倉在20841，(20841-20850)*10=-90(新台幣)
隨身E策略 預估保證金顯示
※提醒您目前微型台指仍在規劃，實際商品規格及上架日期請依期交所為主。
林佳璇(凱基期貨)-您最認真、貼心的營業員 